Opções de negociação durante ganhos

Lucro de surpresas de ganhos com straddles e estrangulamentos.

Como regra geral, o preço de qualquer ação reflete, em última análise, a tendência ou a tendência esperada dos lucros da empresa subjacente. Em outras palavras, as empresas que aumentam seus lucros tendem a aumentar com o tempo, mais do que as ações de empresas com ganhos ou perdas erráticos. É por isso que muitos investidores prestam muita atenção aos anúncios de resultados.

A cada trimestre, as empresas dos EUA anunciam seus últimos resultados de vendas e ganhos. Às vezes, essa informação está inteiramente de acordo com as expectativas e o mercado basicamente encolhe seus ombros coletivos. Em outras ocasiões, porém, uma empresa desencadeia uma surpresa de lucros e o mercado de ações reage de maneira decisiva. Às vezes, os resultados relatados são muito melhores do que o esperado - uma surpresa positiva nos lucros - e o estoque reage acentuadamente em um período muito curto de tempo para alinhar o preço das ações com seu status novo e aprimorado. Da mesma forma, se uma empresa anunciar ganhos e / ou vendas muito piores do que o previsto - uma surpresa negativa - isso pode resultar em uma queda abrupta e súbita no preço das ações, já que os investidores despejam as ações para evitar a retenção. uma empresa agora percebida como "mercadoria danificada".

Qualquer cenário pode oferecer uma oportunidade de negociação potencialmente lucrativa através do uso de uma estratégia de negociação de opções conhecida como o straddle longo. Vamos dar uma olhada mais de perto nessa estratégia em ação. (Para saber mais, leia Resultados de ganhos surpreendentes).

A Mecânica do Longo Straddle.

Configurando a posição do straddle longo.

Ao configurar o straddle longo, a primeira questão a considerar é quando entrar no comércio. Alguns traders entrarão em uma posição de quatro a seis semanas antes do anúncio dos lucros, com a ideia de que pode haver algum movimento de preços em antecipação ao próximo anúncio. Outros aguardarão até cerca de duas semanas antes do anúncio. Em qualquer caso, você deve geralmente procurar estabelecer um longo straddle antes da semana antes do anúncio dos resultados. Isso ocorre porque, com bastante frequência, o montante do prêmio de tempo embutido no preço das opções de uma ação com um anúncio de lucros iminente aumentará pouco antes do anúncio, já que o mercado antecipa o potencial de aumento da volatilidade quando os lucros forem anunciados. Como resultado, as opções podem ser menos dispendiosas (em termos do montante do prêmio de tempo embutido nos preços das opções) de duas a seis semanas antes de um anúncio de resultados do que nos últimos dias antes do anúncio em si.

Que preço de ataque deve ser usado.

Em termos de decidir quais opções específicas comprar, existem várias opções e algumas decisões a serem tomadas. A primeira questão aqui é qual preço de exercício usar. Normalmente, você deve comprar o straddle que é considerado como sendo o dinheiro. Portanto, se o preço da ação subjacente for US $ 51 por ação, você compraria a opção de preço de exercício de 50 e o preço de exercício de 50 colocado. Se a ação fosse negociada a US $ 54 por ação, você compraria a opção de preço de exercício 55 e o preço de exercício 55 posto. Se a ação fosse negociada a US $ 52,50 por ação, você escolheria o 50 straddle ou o 55 straddle (o 50 straddle seria preferível se por acaso você tivesse um viés de alta e o 55 straddle seria preferível se você tivesse um viés de baixa) . Outra alternativa seria entrar no que é conhecido como estrangular, comprando a opção de compra de preço de exercício 55 e a opção 50 put de preço de exercício. Como um straddle, um estrangulamento envolve a compra simultânea de uma opção de compra e venda. A diferença é que, com um estrangulamento, você compra uma ligação e uma opção com preços de exercício diferentes. (Para saber mais, leia Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

Qual mês de expiração para o comércio.

A próxima decisão a ser tomada é qual mês de vencimento será negociado. Normalmente há meses de expiração diferentes disponíveis. O objetivo é comprar tempo suficiente para que a ação se mova o suficiente para gerar lucro na plataforma sem gastar muito dinheiro. O objetivo final de comprar um straddle antes de um anúncio de resultados é que a ação reaja ao anúncio de maneira forte e rápida, permitindo assim que o operador de straddle tenha um lucro rápido. O segundo melhor cenário é o lançamento da ação em uma forte tendência após o anúncio dos resultados. No entanto, isso exigiria que você desse ao comércio pelo menos um pouquinho de tempo para trabalhar.

Opções de prazo mais curto custam menos porque têm menos prêmios de tempo embutidos do que opções de prazo mais longo. No entanto, eles também experimentarão muito mais decaimento de tempo (o valor do prêmio de tempo perdido a cada dia devido somente à passagem do tempo) e isso limita a quantidade de tempo que você pode realizar a negociação. Normalmente, você não deve manter um straddle com opções que têm menos de 30 dias restantes até a expiração, porque o tempo de decaimento tende a acelerar no último mês antes da expiração. Da mesma forma, faz sentido dar a si mesmo pelo menos duas ou três semanas após o anúncio dos resultados da ação ser transferida sem entrar nos últimos 30 dias antes da expiração. (Para saber mais, leia A importância do valor do tempo.)

Por exemplo, digamos que você planeje investir duas semanas - ou 14 dias - antes de um anúncio de ganhos. Digamos também que você planeje dar ao trade duas semanas - ou mais 14 dias - após o anúncio dar certo. Por fim, suponhamos que você não queira manter o straddle se houver menos de 30 dias até a expiração. Se adicionarmos 14 dias antes e mais 14 dias após mais 30 dias antes da expiração, obtemos um total de 58 dias. Portanto, nesse caso, você deve procurar o mês de vencimento com um mínimo de 58 dias até a expiração.

Se você observar a Figura 1, verá a ação do preço da APOL até 26 de fevereiro à esquerda e as "curvas de risco" para o estrangulamento de 70 a 60 de maio à direita. A segunda linha da direita representa o lucro ou prejuízo esperado dessa negociação em alguns dias antes dos lucros. Neste momento, o pior cenário, se o estoque está inalterado, é uma perda de aproximadamente US $ 250.

Opção de negociação transita durante as liberações de lucros.

Opção investidores têm uma capacidade única de lucrar no mercado, não importa qual direção um preço de ações se move. Um straddle é um ótimo exemplo desse tipo de estratégia. Um straddle é neutro de mercado, o que significa que funcionará igualmente bem em mercados de baixa ou alta. Esses negócios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem obter grandes retornos se o preço de uma ação se movimentar muito.

[VIDEO] Opção de negociação transita durante as liberações de lucros.

Às vezes as ações se movimentam muito inesperadamente e outras vezes podemos prever essa volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade segue imediatamente os anúncios de lucros. Isso acontece a cada trimestre e as notícias podem afetar drasticamente o preço de uma ação. No vídeo de hoje, usaremos um estudo de caso específico para usar uma opção no dia anterior ao lançamento dos resultados do Google.

Para que um straddle seja bem-sucedido, o preço de uma ação precisa fazer um grande movimento para cima ou para baixo. O “straddle” significa que você está comprando duas opções, uma call e uma put, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você esteja “abrangendo” as duas metades da folha da cadeia de opções. Um straddle é mais freqüentemente inserido com os preços de strike do dinheiro.

No exemplo para o GOOG, o preço da ação atualmente é de US $ 390 por ação e as chamadas de preço de exercício e de 390 unidades custam um total combinado de US $ 45 por ação ou US $ 4.500 para comprar.

Se imaginássemos manter o straddle até a expiração, o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 em uma direção ou outra para alcançar o ponto de equilíbrio. Embora este artigo seja sobre straddles de curto prazo, às vezes comprar um straddle com uma data de expiração longa pode ser uma estratégia eficaz. Você pode aprender mais sobre a opção de longo prazo aqui.

Isso pode parecer um pouco incomum para comprar uma chamada e uma put ao mesmo tempo. Os novos operadores geralmente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados ​​pelas perdas no outro. Isso é verdade até certo ponto, no entanto, eventualmente, as perdas da opção perdida serão ultrapassadas pelos ganhos da opção vencedora.

Por exemplo, imagine que a ação irrompe para cima; a chamada começará a ganhar valor enquanto a put perde valor. Enquanto o call ganhar mais que o put, o straddle será lucrativo. Isso também é verdade em sentido inverso se a ação começar a perder valor. Como as duas opções são longas, elas só podem perder o que foi originalmente investido, enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados.

Como é necessário um movimento tão grande para se tornar lucrativo, é mais provável que o negócio conclua com uma pequena perda. No entanto, como o potencial de alta das opções longas é teoricamente ilimitado, um operador de straddle está contando com ganhos muito maiores para compensar os perdedores mais frequentes.

[VIDEO] Opção de negociação entre os releases de ganhos, parte 2.

Negociar durante um anúncio de lucros garante uma alta probabilidade de volatilidade e preços de opções inflacionados. Estas são as oportunidades de compensação e os riscos do straddle de ganhos. Se a ação se mover muito, o straddle provavelmente lucrará, no entanto, se a ação não se mover o suficiente, a deflação nos preços das opções após o anúncio criará uma perda.

Esses riscos e oportunidades de compensação não são surpreendentes e a maioria dos traders de straddle de curto prazo antecipam mais negociações perdedoras do que as vencedoras. A lucratividade de longo prazo repousa sobre as liberações de ganhos atípicos em que a ação se movimenta de forma significativa e os grandes lucros podem ser acumulados. No estudo de caso do último artigo, ilustramos um straddle no GOOG que custa US $ 45 por ação ou US $ 4.500 no total. Se assumirmos que a posição foi mantida até a expiração, isso significa que as ações teriam que movimentar pelo menos US $ 45 por ação para cima ou para baixo para alcançar o ponto de equilíbrio.

Calcular o intervalo de vencimento até mesmo é uma maneira razoável de estimar o quanto a ação precisa se mover para compensar a deflação nos preços das opções após um anúncio de resultados. Nesse caso, as ações não se moveram o suficiente para tornar o negócio lucrativo e qualquer possível comerciante de straddle agora se depara com duas alternativas para sair da posição.

1. Vender para sair do straddle imediatamente.

Os preços das opções caíram no dia seguinte ao anúncio dos resultados e, atualmente, as 390 chamadas valem US $ 13,30 por ação e as 390 opções valem US $ 20 por ação. O valor total do straddle é de US $ 33,30 por ação ou US $ 3.330 dólares por straddle. Como essa é uma ação negociada de forma ativa, não deve haver problemas em vender para sair do straddle e passar para uma nova oportunidade.

2. Deixando uma perna do straddle aberto para especulação.

Os preços para esta ação subiram para o lado negativo e, se a sua análise indicar que há mais oportunidades dentro da nova tendência de baixa nas próximas semanas, você pode optar por deixar a opção de venda prolongada enquanto a chamada é encerrada. Não há obrigação para o comprador de straddle ter que sair de ambos os lados ao mesmo tempo.

Você pode optar por & quot; leg leg & # 8221; do spread vendendo um lado antecipando que o outro lado vai melhorar em valor antes do vencimento.

As opções fornecem alternativas que podem ser usadas conforme os eventos do mercado se desdobram. Um longo straddle é um bom exemplo de como um spread pode ser modificado e convertido de uma posição neutra de mercado para uma posição comprada e definitiva que pode continuar a lucrar se o mercado continuar em tendência. É importante notar que este é apenas um uso para a estratégia de negociação straddle. Você pode aprender mais sobre a negociação de straddles a longo prazo aqui. Além disso, os corretores mais tolerantes ao risco podem transformar o tradicional longo straddle em uma posição vendida que irá lucrar com a deflação nos preços das opções após grandes anúncios. Você pode aprender mais sobre straddles curtos aqui.

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Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um Exchange Traded Fund (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade por meio do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark em períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode, na verdade, ser o oposto do benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, de acordo com suas estratégias, com a mesma freqüência que diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e deve ser obtido junto ao emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos a flutuações de mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível no emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas fazendo o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou ligando para a Options Clearing Corporation em 1-888-OPTIONS.

Como negociar durante a temporada de ganhos.

A temporada de ganhos pode ser um momento mais difícil de negociar devido à potencial volatilidade que pode ocorrer após o anúncio dos resultados. Embora não existam regras rígidas e rápidas sobre como negociar durante a temporada de ganhos, existem algumas diretrizes gerais que podem ajudá-lo a sobreviver e prosperar. Muito depende se você possui ou não a ação que está liberando o relatório de lucros.

É importante entender que os estoques podem cair em bons lucros e subir com ganhos baixos. O mercado pode ser inconstante às vezes. Mas lembre-se que o mercado está sempre certo. Portanto, a chave é observar como o mercado reage ao relatório de lucros. Como o mercado reage lhe dirá o que você precisa saber sobre como estabelecer ou gerenciar uma posição de estoque.

Tenha em mente que os ganhos podem ser anunciados antes da abertura, durante o horário de mercado ou após o fechamento. Relatórios lançados antes da abertura geralmente resultam em ações em alta / baixa nas negociações de pré-mercado e ao longo do dia. Os ganhos liberados após o fechamento podem fazer com que as ações subam / desçam nas negociações após o expediente e na sessão da manhã seguinte. Os relatórios divulgados durante o horário normal de negociação do mercado podem ser altamente voláteis, especialmente nas ações com volume de negociação médio mais baixo.

O princípio básico sobre os anúncios de ganhos é prestar muita atenção em como o mercado responde após os ganhos serem anunciados. Geralmente, é melhor não comprar uma ação antes do anúncio, pois esse é um período de maior risco. Se você quiser negociar a volatilidade potencial, acho que é melhor usar opções; os preços das opções são mais reativos à volatilidade e oferecem menor risco de capital.

Se você tem um estoque em sua lista de artigos vigiados que está relatando ganhos, você já deve saber o preço do acionador e as diretrizes de stop loss. Você está preparado. Nesse caso, comprar as ações se elas se tornarem iguais a qualquer outra transação, exceto que você deve tomar cuidado com a possível volatilidade. Pode haver uma barra de grande alcance que se desenvolve em alto volume. Não tenha pressa para perseguir o preço; barras de grande alcance tendem a recuar para o 10 SMA ou mover-se para os lados enquanto a média móvel alcança.

Se você já possui uma ação quando os ganhos são anunciados, você deve prestar muita atenção ao seu pedido de stop loss. Você pode ser impedido se houver alta volatilidade e, às vezes, não pode ser evitado. Isso ocorrerá com mais frequência se houver uma surpresa negativa nos ganhos. Se for esse o caso, você pode querer estar fora do estoque de qualquer maneira. Se você der à sala de perda extra nos anúncios de ganhos, não permita mais do que uma perda de -10%. Você deve sempre ter uma ordem de stop loss em repouso no lugar.

Preste muita atenção às posições de ações que não têm uma margem de lucro quando os ganhos são anunciados. (Um colchão de lucro significa que você tem um ganho não realizado na posição.) Cargos sem colchão de lucro podem não ter lucros significativos porque os BIGs têm informações sobre quais são os lucros e podem ter evitado o estoque, por isso não avançado. Tenha muito cuidado ao receber anúncios quando sua ação tiver uma perda não realizada.

Se você tem uma margem de lucro, fica mais fácil porque você não está arriscando seu capital, apenas seus lucros. Preste sempre atenção à ação do preço que leva ao anúncio dos resultados. Geralmente, há pistas sobre a força ou a fraqueza do estoque, que indica se os BIGs estão indo silenciosamente para as saídas. Even & ldquo; surpresa & rdquo; lucros fracos são frequentemente telegrafados pela ação de preço que leva ao anúncio.

Muitas vezes, o estoque ficará em aberto após um relatório de ganhos muito favorável ou surpreendentemente bom. Quando isso acontecer, troque-o como um comércio de lacunas com atenção especial ao volume. Lacunas fortes têm volume geralmente maior que 1,5 vezes o volume médio (50 dias). É provavelmente uma boa idéia deixar o preço se estabilizar durante a primeira hora de negociação para ter mais certeza de que a diferença será mantida.

Se a ação mostrar sinais de fraqueza depois que os ganhos forem anunciados, você deverá evitá-la. Se o volume de vendas pesadas entrar no estoque, isso significa que os BIGs estão vendendo ações e podem começar a despejar as ações. Se você vender e acabar sendo uma liquidação temporária, terá a oportunidade de entrar novamente a um preço menor.

Em resumo, lembre-se de estudar a ação do preço que leva ao anúncio de ganhos para as pistas. Como a ação reage ao anúncio é a coisa mais importante, não necessariamente quão bom ou ruim o relatório é percebido. Compre apenas ações de sua lista de artigos vigiados, uma vez que essas ações já foram pesquisadas. Sempre saiba quando os ganhos serão anunciados em uma ação que você já possui e verifique se o risco é gerenciado.

Um guia do comerciante para ganhos.

Um estoque pode ser movido em resposta a um relatório de ganhos.

Ações de Opções de Negociação.

Ações de Opções de Negociação.

Ações de Opções de Negociação.

Ações de Opções de Negociação.

A temporada de ganhos, que geralmente dura algumas semanas a cada trimestre, é um período em que a maioria das empresas públicas divulga relatórios de lucros.

Não há muito mais que tenha impacto sobre ações, como quando uma empresa reporta ganhos. Devido ao potencial de oscilações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de lucros de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum que o preço de uma ação aumente ou diminua significativamente imediatamente após um relatório de lucros. Esse potencial para uma ação se movimentar em grande quantidade em uma determinada direção em resposta a um relatório de lucros pode criar oportunidades de negociação ativas.

Naturalmente, qualquer estratégia deve ser considerada dentro do contexto de seu investimento individual ou plano de negociação. Com isso em mente, veja como você pode considerar incorporar a temporada de ganhos à sua estratégia.

Faça sua previsão.

Antes de considerar como você pode negociar uma ação em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar em que direção você acha que a ação poderia ir. Essa previsão é crucial porque ajudará a diminuir as estratégias a serem escolhidas. Existem estratégias para os movimentos de preços para o lado positivo, para baixo, e até mesmo se você acredita que o estoque não irá se mover muito.

Ativamente monitorar.

Independentemente de você estar considerando negociar um anúncio de resultados ou de ter uma posição em aberto existente no estoque de uma empresa que está prestes a declarar ganhos, você deve considerar ativamente o monitoramento de notícias relacionadas à empresa antes (e depois) do lançamento, além do resultados do próprio relatório. Um anúncio de resultados e a reação do mercado podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa, com o potencial de alterar a expectativa de como a ação pode se comportar.

Além disso, o impacto dos ganhos sobre uma ação não se limita apenas à empresa emissora. Na verdade, os ganhos de empresas similares ou relacionadas freqüentemente têm um impacto indireto. Por exemplo, se você possui um estoque no setor de materiais, o relatório de lucros da Alcoa (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas do setor e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a impactar empresas semelhantes. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de lucros, a rotação setorial e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliadas.

Além disso, os ganhos da Alcoa têm um significado único porque seu lançamento marca o início não oficial da temporada de resultados.

O caminho direto.

Se você estiver procurando abrir uma posição para negociar um anúncio de resultados, a maneira mais simples é comprar ou encurtar o estoque. Se você acredita que uma empresa publicará lucros fortes e espera que a ação aumente após o anúncio, você poderá comprar a ação antecipadamente. 1 Por outro lado, se você acredita que uma empresa publicará lucros decepcionantes e espera que a ação diminua após o anúncio, você poderá fazer uma redução do estoque. É muito importante entender que o encurtamento envolve risco significativo. Apenas investidores experientes que compreendem totalmente os riscos devem considerar o shorting.

Da mesma forma, opções de compra e venda podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de lucros. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de lucros.

As opções de negociação envolvem mais risco do que comprar e vender ações, e apenas investidores experientes e experientes devem considerar o uso de opções para negociar um relatório de lucros. Os negociadores devem entender completamente o dinheiro (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), a decadência temporal, a volatilidade e os gregos de opções ao considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de resultados.

Volatilidade é um conceito crucial para entender quando as opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica de 30 dias (HV) versus a volatilidade implícita (IV) entrando em um anúncio de resultados para uma determinada ação. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por um título. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa do mercado para a volatilidade futura. Os períodos de ganhos para julho, outubro e janeiro são circulados.

Considere os gregos e a volatilidade implícita quando as opções de negociação entrarem em um release de resultados.

Note-se que no período que vai para o lucro houve um aumento histórico de aproximadamente 14% no IV, e uma vez que o lucro é liberado, o IV retornou para aproximadamente o VD de 30 dias. Isso tem o objetivo de mostrar que a volatilidade pode ter um grande impacto no preço das opções que estão sendo negociadas e, em última análise, no seu lucro ou prejuízo.

Estratégias de opções avançadas.

Um comerciante também pode usar opções para proteger ou reduzir a exposição a posições existentes antes de um anúncio de resultados. Por exemplo, se um trader está em uma posição de curto prazo de longo prazo (por exemplo, você possui ações e tem uma perspectiva de curto prazo), e espera que a ação seja volátil para baixo imediatamente após um anúncio de resultados futuros, o investidor poderia comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso porque, se a ação diminuir em valor, a opção de venda provavelmente aumentará em valor.

Além de comprar e vender opções básicas de compra e venda, há várias estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de resultados.

Algumas estratégias avançadas de múltiplas pernas que podem ser construídas para negociar ganhos incluem:

Straddles - Uma straddle pode ser usada se um trader achar que haverá um grande movimento no preço das ações, mas não tem certeza de qual direção seguirá. Com um longo straddle, você compra uma opção de compra e de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se o estoque subjacente fizer um movimento significativo em qualquer direção antes da data de vencimento, você poderá obter lucro. No entanto, se o estoque estiver estável, você poderá perder todo ou parte do investimento inicial. Essa estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade de uma ação tende a ser maior. No entanto, os preços das opções cujo vencimento é posterior ao anúncio dos resultados podem ser mais caros. Estrangulário - Assim como um longo straddle, um longo estrangulamento é uma estratégia de opções que permite que um comerciante lucre se houver um grande movimento de preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um strangle e um straddle é que um straddle normalmente terá o mesmo preço de exercício de call e put, enquanto um strangle terá dois preços de exercício próximos, mas diferentes. Spreads — Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade de um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touros, chamada do urso, touro e colocar o urso. Colarinho - O colarinho é projetado para limitar perdas e proteger ganhos. Ele é construído com a venda de uma ligação e a compra de uma ação que já é de sua propriedade.

Encontrar oportunidades.

Informações sobre quando as empresas vão relatar seus ganhos estão prontamente disponíveis ao público. Mais pesquisas aprofundadas são necessárias para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado.

Naturalmente, os comerciantes podem estar expostos a riscos significativos se estiverem errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que o normal é significativo devido ao potencial de grandes oscilações de preço após um anúncio de resultados.

O relatório de lucros de uma empresa é uma época crucial do ano para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, e o mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está procurando negociar ganhos, faça sua pesquisa e saiba quais ferramentas estão à sua disposição.

Próximos passos a serem considerados

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Formas provadas para lucrar com um release de resultados de ações usando estas 3 estratégias de opção.

Os ganhos estão chegando e você quer negociar - eu entendo.

Mas normalmente as ações vão saltar mais alto ou mais baixo depois dos ganhos, certo?

Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque em um grande movimento.

Então, como você negocia opções em torno de ganhos (e lucrativos)?

Hoje, nos aprofundaremos nas negociações de ganhos e nas estratégias de opções que você pode usar.

O Lucro "Queda de Volatilidade".

O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os lucros é que, em geral, a volatilidade implícita de uma ação aumentará à medida que ela se transformar em lucro.

Não porque o estoque é necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio dos resultados.

Este evento único incha prêmios de opções em ambos os lados do mercado. Como um operador de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com seu declínio no valor.

Uma vez que os ganhos são anunciados, normalmente vemos uma “queda de volatilidade” ou “queda de volatilidade” (destacada nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios de opção diminuem em toda a linha.

Novamente, isso ocorre porque estamos agora além do evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais consciente das coisas que estão seguindo em frente e não tem que precificar no risco adicional.

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Opções de Alvo Estratégias de Venda.

Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda na volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que o IV vai cair muito rapidamente após o evento de ganhos.

Sabendo disso, precisamos nos concentrar puramente nas estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.

Dentro do nosso programa de afiliação, nos concentramos em três estratégias principais em torno dos ganhos:

A primeira estratégia que procuramos introduzir é um strangle / straddle curto onde vendemos um put OTM e um call OTM a uma distância igual ao preço de mercado atual. Ao adotar uma perspectiva neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nossa estimativa direcional de um ganho ou queda de ganhos.

A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno dos ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor negócio é permanecer não-direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.

Se você não puder vender opções nuas ou não quiser assumir o risco de margem adicional, poderá usar nossa terceira estratégia favorita - o condor de ferro curto.

Vender um spread de crédito de compra e venda de curto prazo de cada lado reduz o risco de que um grande movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar as opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.

Independentemente disso, contanto que você mantenha as opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que as opções de compra em torno dos ganhos.

Sair, ajustar ou rolar posições após ganhos?

Certo, então cobrimos o motivo dos ganhos e das estratégias a serem usadas. Agora, vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que a ação reabrir após os ganhos.

Em quase todos os casos, você verá uma lacuna no preço das ações quando os investidores reagem às notícias da empresa.

Se o estoque permanecer dentro dos seus preços de exercício na sua posição, você pode facilmente sair do negócio e fechar a posição para obter lucro. Esta é a situação ideal, claro.

Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos, certo?

Então, o que você faz se o estoque se mover para fora de seus ataques e entrar no ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .

Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento de sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prêmios. Por exemplo, se você tivesse uma opção de expiração de dezembro, você a lançaria para o final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.

Com mais tempo e um crédito maior na posição geral, você se dá mais tempo para lucrar e, ao mesmo tempo, movimenta seus pontos de equilíbrio apontando mais.

Além disso, você também pode rolar no outro lado da negociação que está mostrando um lucro. Se o estoque se mover mais alto, você rolará para cima o lado da entrada e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo você moveria para baixo o lado da chamada.

Esses dois ajustes darão a você uma chance estatística maior de ganhar dinheiro mesmo se a ação se mover contra você no começo.

Estudo de Caso do NKE Earnings.

Apenas no outro mês nós vendemos um estrangulamento indo para os ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que monta o comércio:

Após os ganhos, o estoque ficou em um nível menor e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para nossos assinantes analisando detalhadamente o ajuste que você pode assistir abaixo:

Nesses vídeos, você pode ver como pegamos o que seria uma posição perdida e fazendo um pequeno ajuste transformou-o em um pequeno vencedor!

Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!

Não há problema em se gabar um pouco aqui. . .

Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual foi a melhor troca de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?

Às vezes, o melhor comércio não é uma negociação na qual você investe, mas reduziu sua perda. Se sim, como você ajustou para reduzir sua perda? Você rolou para cima em greves ou OUT nos meses de vencimento?

Aqui está um tutorial de vídeo bônus rápido.

Você já teve apenas uma baixa em um estoque? Eu sei que fiz no JCP & amp; QQQ um tempo atrás.

E ao fazer negócios de baixa é importante considerar o custo e os pontos de equilíbrio.

Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos a você por que o comércio da JCP nos proporcionou uma sala extra de “buffer” no estoque, o que nos permitiu obter mais tarde um grande lucro.